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“老十家”长盛基金流氓教父风靡异世跌幅30.29% 多只基金业绩差

时间:2018-09-23 14:04来源:ca88 作者:苏有任 点击:
老十家长盛基金公司近几年的发展似乎并不顺遂。根据数据,2017年,长盛基金规模下降220 37亿元,跌幅30 29%。根据天

“老十家”长盛基金公司近几年的发展似乎并不顺遂。根据数据,2017年,长盛基金规模下降220.37亿元,跌幅30.29%。

根据天相投顾提供的数据,长盛基金2017年多只基金规模大幅下降。该公司旗下债券、混合型基金共90只(AC份额分别计算),其中36只基金规模下降,下降比例超过1/3。

规模同业绩息息相关。数据显示,长盛基金旗下多只债券型基金和偏股混合型基金,最近两年业绩为负,排名在同类末端。

好买财富研究员在接受《中国经营报(博客,微博)》记者采访时表示,长盛基金多只基金业绩不佳、规模下降的原因是多方面的,有风格与市场不匹配导致的净值下降,也有市场情绪不佳导致份额下降,此外,还叠加一些机构的资金撤离。

“老十家”长盛基金流氓教父风靡异世跌幅30.29% 多只基金业绩差

债基:久期过长,杠杆未降拖累业绩

根据海通证券(600837,股吧)《基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜》,2017年全年,长盛基金固收类基金净值增长率为0.86%,与第一名新华基金(博客,微博)(6.28%)相差5个百分点;在97家可比基金公司中排名第84。

根据数据,截至2018年4月2日,长盛基金多只债券型、偏股混合型基金业绩都不甚理想。长盛基金旗下的12只债券型基金中,有三只最近两年总回报为负,分别是长盛同禧债券AC,长盛双月红定期债券AC、长盛年年收益债券基金。其中长盛同禧债券AC最近两年收益分别为-3.91%和-5.05%,同类排名分别为244/280和250/280。

好买财富研究员分析:“久期过长,杠杆未降是长盛债券(510080,基金吧)型基金业绩不佳的原因。”此外,去年较差的债券市场环境也是债券型基金表现不佳的原因之一。

去年10月下旬以来,债市连续下跌,10年期国债收益率持续上行,并突破了2.8%的水平,创下去年6月末以来的新高,也影响了债券基金近期收益率。“从2014年开始,这些债基的机构持有比率都在大幅下降,机构的撤资对本就业绩不佳的债基无疑是雪上加霜。”天相投顾研究员分析。

记者注意到,上述基金规模在2017年均出现不同程度下滑,有的沦为迷你基金,或濒临迷你基金警戒线。

其中,长盛年年收益基金规模从2017年年初的1.44亿元下降到年末的0.44亿元;长盛双月红定期债券基金C份额的规模在2017年从0.2亿元下降到0.12亿元;长盛同禧债券基金A份额的规模在2017年从3.02亿元下降到0.5亿元。

对于多只基金业绩下滑的原因,天相投顾和好买财富研究员都认为是投资者赎回导致。

以长盛年年收益基金为例,从持有人结构可以看出,到2017年全年该基金的持有人为百分百个人持有。天相投顾研究员判断,这说明所有的机构资金皆已撤离。“机构资金撤离可能也会引起个人投资者的恐慌,导致个人投资者的赎回。”

偏股混合:不适应市场风格转变

根据海通证券《基金公司权益类基金绝对收益排行榜》,长盛基金2017年权益类基金净值增长率仅为8.5%,排名64/102,与排名第一的东方资管(52.85%)相差44个百分点。

根据数据,截至2018年4月3日,长盛基金共有6只偏股混合型基金最近两年总回报为负,同类排名也均在末尾水平。

记者查阅上述业绩不佳基金的季报年报,除了长盛电子信息混合基金,其他基金经理都把业绩不佳的原因归结为2017年结构性分化的市场行情:大盘价值股票表现较好,中小盘成长股票表现较弱且波动幅度较大,而“本基金投资主题方向与中小创板块有着较高相关性,使得本基金年度收益水平表现不佳”。

通常而言,偏股混合型业绩不佳是择时择股或行业大环境等问题。“长盛中小盘混合基金投资于中小盘股票。而过去两年中小盘表现较差,该基金的业绩也随之受影响。”天相投顾研究员分析。

对于基金经理在年报中分析的原因,天相投顾研究员表示不能完全认同。“基金业绩差不能完全归咎于中小盘表现弱。同样是投资于国企改革主题基金,光大国企改革股票、工银国企改革等,去年业绩均平稳上涨。”

根据数据,截至2018年4月3日,光大保德信国企改革基金和工银国企改革股票基金两年以来总回报分别为40.05%和24.59%,同类排名31/170、70/170,相形之下,长盛国企改革基金最近两年以来总回报则为负的-4.75%,同类排名1188/1319。

好买财富研究员在分析长盛基金多只偏股混合型基金表现不佳的原因时表示,长盛基金公司整体更擅长中小创的投资,2015年有不少明星产品。在去年价值股的极致行情下,他认为,没有及时把握市场风格变化导致有些基金表现不佳。

(责任编辑:admin)
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